Innehåll
- Minskande royaltybetalningar är normala
- Varför avslutar royaltybetalningar?
- Räkna med minskande royalties
- Andra variabler som ändrar royalties
- Tja uttömning och stängning
- Brunnens användbara liv
- Den röda drottningen av olje- och gasindustrin
- Spela nya brunnar?
- Ny gas från Future Technologies?
Denna graf visar hur den månatliga royaltynivån och den dagliga produktionsgraden för naturgas för en hypotetisk gasbrunn kan minska under de första sex åren av produktionen. Det konstruerades med en ursprunglig produktionshastighet på 2 miljoner kubikfot per dag, ett naturgaspris på $ 4 / mcf och en royalty på 12,5%. Den vänstra axeln visar mängden månadskontroll och den horisontella axeln visar produktionsmånaderna. Den högra axeln visar produktionshastigheten i miljoner kubikfot per dag. Brunnen börjar med en snabb produktionsgrad och höga royaltykontroller. Dessa minskar snabbt under det första året och i slutet av det första året har de sjunkit med nästan 70%. Produktionstakten sjunker under varje på varandra följande år, och i slutet av sexårsperioden är produktionen nere till drygt 0,1 miljoner kubikfot per dag och royaltykontrollen är nere på cirka 1750 dollar. Detta är en droppe på nästan 94%! Så småningom kommer brunnen att ge så lite gas att det kommer att vara oekonomiskt att driva och överges. Denna kurva är ett hypotetiskt exempel och din brunn skulle kunna göra bättre eller sämre. Föreställ dig vad som skulle hända om naturgaspriset sjönk till $ 2 / mcf igen? Minskningsgraden varierar från brunn till brunn liksom produktionsnivån. Din källa kan vara bättre eller sämre än det här exemplet.
Källhuvudpriset på naturgas kan förändras snabbt över tid. Under de senaste åren har det genomsnittliga månadspriset varit så högt som $ 11 och så lågt som $ 3. Uppgifter från Energiinformationen.
Minskande royaltybetalningar är normala
Många fastighetsägare som tecknade ett hyresavtal i en av naturgasskifferen som Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica och Eagle Ford får nu månatliga eller kvartalsvisa royaltybetalningar. Många av dessa människor blev positivt överraskade med storleken på sin första royaltykontroll - men chockade sedan att se storleken på efterföljande kontroller falla snabbt.
Det var inget fel med deras brunn. Skarpa fall är normalt.
Royalty-kalkylator: Uppskatta dina royaltybetalningar!
Varför avslutar royaltybetalningar?
Avdrag för royaltybetalningar inträffar eftersom mängden naturgas som produceras från nästan varje kontinuerligt producerad skiffergasbrunn minskar stadigt med tiden. När en ny brunn borras tränger den in i en stenenhet med riklig gas, ibland under tryck. Dessa nya brunnar kan ge mycket hög hastighet, men med tiden - när gas slipper ut från brunnen - minskar trycket i formationen. Resultatet är en brunn med lägre avkastning. Grafen högst upp på denna sida visar produktions- och royaltygraden för en hypotetisk brunn under de första sex åren av produktionen.
Lägg märke till hur nedgången är mycket snabb under det första året och sedan följt av långsammare men kontinuerligt minskar. Brunnen som visas i denna graf hade en initial avkastning på cirka 2,0 miljoner kubikfot per dag, men tolv månader senare hade avkastningen sjunkit nästan 70% - till cirka 0,65 miljoner kubikfot per dag.
Resultatet var ett enormt inkomstfall för fastighetsägaren och företaget som borrade brunnen!
Räkna med minskande royalties
Produktionsminskningar som är allvarliga är vanliga i okonventionella naturgasbrunnar som borras i skiffer. Om du har en ny brunn eller nyligen har hyrt din fastighet kan det vara en bra idé att vara mycket konservativ med dina långsiktiga royaltyförväntningar.
Din inkomst från den brunnen kommer att falla snabbt till en början och så småningom minska till noll.
Vissa brunnar visar inte samma kraftiga nedgång som detta exempel. Andra brunnar minskar snabbare. Information från nedgångskurvan ovan sammanfattas i tabell 1 på denna sida.
Borrrigg vid skymningen. Efter avslutad borrning kväver vissa operatörer flödet av naturgas från brunnen för att bättre hantera leveransen av gas till deras rörledningsåtaganden och potentiellt öka det totala utbytet av naturgas från brunnen. Bild © iStockphoto, dgeffs.
Andra variabler som ändrar royalties
Andra variabler kan orsaka en förändring i beloppet på royalties som betalas på en brunn. Priset på naturgas har tagit vilda svängningar under de senaste åren och flyttat från ett högt månadsmedelvärde på $ 11,00 till ett lågt närmande $ 2,00 (se diagram på denna sida). Förändringar i priset på gas kommer att betydligt ändra royalty betalningar.
Förenta staterna har för närvarande en massa naturgas som ett resultat av ny teknik som utvinner gas från skiffer. Detta överflöd av naturgas har hållit priserna låga och har vissa företag som är villiga att investera miljarder dollar för att bygga flytande naturgas exportfaciliteter som gör att USA: s naturgas kan sändas till asiatiska och europeiska marknader där priserna är högre.
I takt med att fler och fler brunnar borras, är det enda som kan ta bort det nedåtgående trycket på naturgaspriserna en enorm ökning av naturgasanvändning eller export. Detta kan hända. Den federala regeringen har godkänt ett antal exportterminaler för naturgas. Naturgas har för närvarande en kostnadsfördel jämfört med oljedivererade bränslen i fordon. Verktyg börjar konvertera kraftverk från olja och kol till naturgas. Dessa nya användningar av naturgas förekommer men sprids inte snabbt.
Tja uttömning och stängning
Så småningom kommer avkastningen på en brunn att minska så mycket att inkomsten från gasen är mindre än de utgifter som krävs för att bibehålla brunnen. Vid den tiden kommer brunnen att stängas. Ibland förseglas uttömda brunnar och andra gånger överlämnas de till fastighetsägaren som kan utnyttja den lilla mängden gas som fortfarande flyter.
Brunnens användbara liv
Horisontell borrning och hydraulisk sprickbildning har använts för att producera naturgas från skiffer i mindre än ett decennium i de flesta delar av USA. Vissa generella uttalanden kan emellertid göras om en typisk brunns livslängd. Såsom beskrivits ovan kommer dessa brunnar att ge en snabb hastighet omedelbart efter borrning, och utbytet kommer att minska snabbt under det första året och sedan långsammare med tiden.
Avkastningen under den första månaden efter färdigställandet kommer att avslöja hur värdefull brunnen kommer att vara. Lägre avkastningsbrunnar ger en till två miljoner kubikfot per dag. Många brunnar ger mellan tre och fem miljoner kubikfot per dag, men gigantiska brunnar kan producera så mycket som tjugo miljoner kubikfot per dag. Ju mer brunnen ger den första månaden, desto mer värdefull kommer den i allmänhet att bli över tiden.
Den typiska brunnen kan ge så mycket som hälften av sin gas under de första fem åren av produktionen. Wells kan sedan fortsätta att producera i totalt tjugo till trettio år men till lägre och lägre produktionshastigheter. Försiktighet med produktions- och royaltyförväntningar rekommenderas eftersom långvarig erfarenhet från skifferformationer i USA inte är tillgänglig.
Den röda drottningen av olje- och gasindustrin
Olje- och gasföretag som borrar några av de första brunnarna i ett nytt naturgasområde har vanligtvis inte ett sätt att leverera sin gas till marknaden. För att få leverans måste de ingå avtal med ett naturgasledningsföretag. Olje- och gasföretaget lovar att tillhandahålla en specifik mängd gas per dag och rörledningsföretaget lovar överföringskapacitet.
Föreställ dig att ett olje- och gasföretag borrar femtio brunnar under sitt första år i ett nytt skifferspel. De ingår avtal med ett rörledningsföretag som kommer att överföra den gasen till marknaden. Ett år efter att dessa brunnar har borrats har deras produktionsgrad sjunkit med 60 till 80%. Så för att möta mängden gas som lovats till rörledningen måste olje- och gasföretaget borra minst 30 till 40 nya brunnar för att kompensera för minskningen av produktionen. I slutet av det andra året har företaget minskat produktionen för första året på alla sina nya brunnar och andraårsproduktionen minskat på alla brunnarna som borrats under det första året. Detta tvingar olje- och gasföretaget att borra, borra, borra för att hålla jämna steg med sitt löfte till rörledningen.
Många människor i olje- och gasindustrin kallar detta "Red Queen Effect." Den är uppkallad efter en karaktär i Lewis Carrolls Genom att titta på glaset ny. Röda drottningen föreläser Alice: "Nu, här, förstår du, det kräver allt du kan göra för att hålla dig på samma plats. Om du vill komma någon annanstans måste du springa minst dubbelt så snabbt som det!"
Spela nya brunnar?
Under de tidiga dagarna med horisontell borrning och hydraulisk sprickning av skiffer var det vanligt att tillåta brunnen att producera i full kapacitet så snart den placerades på linje. Detta gav företaget snabb inkomst och maximerade antalet i deras nästa aktieägarrapport.
Nya experiment tyder på att strypning av produktionen av en ny brunn kan leda till en längre produktiv livslängd för brunnen och en större total utvinning av gas. Teorin bakom detta är att snabb initial produktion tillåter porutrymmen i skifferen att tömmas ojämnt. Porer nära brunnen kollapsar först när gasen snabbt rör sig till brunnen och det får mer avlägsen gas att fångas in i formationen. Genom att sänka produktionshastigheten kan porerna tömmas jämnare och möjliggör en ordnad, effektivare och mer fullständig gasåtervinning.
Denna idé återstår att bevisas, men vissa producenter börjar tillämpa den. En andra anledning att gasa gasen är att det gör det möjligt för företaget att bättre planera sina produktions- och borrhastigheter, matcha dem till överföringskapacitet och undvika Rödrottningens krav.
Ny gas från Future Technologies?
Nuvarande teknologier återvinner en mycket liten andel av naturgas som hålls i klipporna. Under de kommande 20–30 åren kunde nya metoder för utvinning av gas från jorden utvecklas. Det är möjligt att dessa nya metoder kan användas för att omarbeta befintliga brunnar och förnya deras produktivitet. Svaret kommer med tiden.
Författare: Hobart M. King, Ph.D.